可转债罕见20%跌停！注意了这些可转债操作不当将血亏天天资讯

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时间 :2023-05-23 21:51:44 来源 : 证券时报

近几年来，参与可转债打新及交易的投资者越来越多。不过，需要注意的是，如果遇到这类情况，如果不及时转股或卖出，投资者很可能面临血亏。

(相关资料图)

上能电气近期多次发布公告，提醒投资者公司发行的可转债即将被赎回，投资者需注意在限期内转股或卖出。截至5月23日，上能转债收盘价为136.810元/张，投资者不及时操作将被按接近面值的价格强制赎回，亏损幅度可能超过20%。

值得注意的是，近期，还有国药现代、寿仙谷、新城市、赛力斯等多家公司相继发布公告，决定提前赎回其发行的可转债。其中，赛力斯公告将提前赎回小康转债后，小康转债5月23日20%跌停。

操作不当或亏20%

上能电气近日发布公告称，公司将提前赎回上能转债，赎回登记日为5月29日，具体赎回价格为100.29元/张。截至5月23日收盘，上能转债的价格为136.81元/张，以此价格计算，债券持有人若不及时进行卖出或转股操作，有可能一夜之间亏损超20%。

根据安排，上能转债将在5月24日迎来最后交易日，5月25日至5月29日期间，债券持有人只能进行转股操作，5月29日收市后仍未转股的上能转债将被强制赎回。

值得注意的是，上能转债对应的正股上能电气为创业板上市股票，债券持有人若转股，需开通创业板交易权限。这就意味着，持有上能转债的投资者，若未开通创业板交易权限，只能选择在5月24日收市前卖出，否则将因不能顺利转股，导致不必要的损失。

多只可转债将被赎回

除上能电气外，近期还有国药现代、寿仙谷、新城市、赛力斯、模塑科技等多家公司发布赎回可转债相关公告。其中，现代转债、寿仙转债、城市转债、小康转债等因触发“强赎”条款被赎回，模塑转债因其即将到期被赎回。

值得一提的是，在公司公告提前赎回可转债后，相关债券近期大幅杀溢价。5月22日晚，赛力斯公告将提前赎回小康转债。今日，小康转债开盘走低，最终20%跌停，报159.64元/张。

即便小康转债5月23日20%跌停，但该可转债转股溢价率仍有22.34%。这意味着，在正股赛力斯未能明显走强的情况下，小康转债或将继续杀溢价。

这也提醒投资者尤其需要注意强赎风险。可转债作为一种兼具“股性”和“债性”的混合证券品种，能更好满足上市公司和投资者多元化投融资需求，在增强金融服务实体经济能力、提高直接融资比重、优化投融资结构等方面发挥着愈发重要的作用。

但可转债满足提前赎回条款后，公司有权利选择赎回。这将导致此前看好转债表现产生的溢价或在短时间内抹平。

开源证券表示，近期赎回转债有所增多，一方面注意跟踪高价、高溢价率转债赎回风险，另一方面关注明确不赎回日期的个券。

如何操作？

所谓可转债强赎，指的是在可转债转股期内，所属公司的股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，上市公司有权以债券面值加应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

可转债被上市公司提前赎回，是投资者持有可转债的退出方式之一。对于上市公司而言，强制赎回可以促成持债人尽快转股，免去上市公司偿还利息和本金的压力。此外，还有利于上市公司继续融资发下一期可转债，可以提高融资效率。

对于投资者而言，一旦触发强制赎回条款，上市公司选择赎回可转债，而投资者没有在约定的期限内及时卖出或者转股，那么这只可转债就只能被赎回。对于那些高溢价买入可转债的投资者来说，就可能面临较大损失。

面对可转债强赎，目前有两种方法可以让投资者规避不必要的风险。

第一是，卖出。操作上跟卖出股票操作一样，不需要太多技巧。对于高位买入的投资者来说，虽然卖出价格可能会比买入的价格低，但此时不卖等着强制赎回，亏损的幅度更大。

第二是，在炒股软件中找到相应的“债转股”功能模块，进行转股操作。但转股的过程中，投资者需要注意的是，若可转债的正股是科创板或创业板股票，投资者还需开立相应的权限才可以操作转股。此外，转股获得的股票第二天才能卖出。

值得一提的是，可转债新规新增了最后交易日标识，在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，向投资者充分提示风险，投资者看到此标识时应该及时操作。如果未及时卖出，停止交易后还有3个交易日转股时间，此时只能进行转股操作。

（文章来源：证券时报）

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