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准备迎接“秋季动荡”？交易员押注VIX指数三个月内翻三倍！

时间 :2023-07-07 10:57:31   来源 : 金十新媒体


(资料图片仅供参考)

这是典型的对黑天鹅事件的对冲，目前已成为美国交易所最受欢迎的交易之一......

在波动市场平静数周后，周四高于预期的私营部门招聘数据唤醒了华尔街沉寂已久的“恐慌指数”。有交易员押注这只是新一轮动荡的开始。

美东时间当日上午，一位交易员押注芝加哥期权交易所（Cboe）波动率指数（VIX）到10月中旬将飙升至45以上，这一水平是该指数周三收盘价的三倍多。自2020年4月新冠疫情导致市场崩盘以来，VIX指数从未达到这么高的水平。

该交易员在一笔大宗交易中买入约83000份将于10月18日到期的VIX看涨期权，支付约450万美元，同时卖出约27700份执行价为27且到期日相同的VIX看涨期权，以抵消成本。

萨斯奎哈纳国际集团（Susquehanna International Group）衍生品策略联席主管克里斯·墨菲（Chris Murphy）表示，“这是典型的对尾部风险（即导致股市暴跌30%的黑天鹅事件）的对冲，投资者希望利用VIX和VVIX（VVIX衡量VIX的波动性，是一个先行指标）的近期飙升来获利。上述头寸通常在到期前就被平仓，因为一旦接近到期，10月到期执行价为45的看涨期权价格的时间价值部分就会开始衰减”。

虽然这笔交易规模并不大，交易员净花费了约66.5万美元，但这凸显了一种押注，即在今年夏天早些时候波动性恢复到疫情前的平静状态后，市场动荡将在秋季重新出现。VIX指数于6月22日跌至12.91，为2020年1月以来的最低水平。周四，该指数上涨2点至16.16。

周四股市大幅下跌，因美国劳动力市场显示出新的弹性迹象，加剧了人们对美联储将更加积极地对抗通胀的猜测。数据显示，私营部门招聘激增、裁员步伐放缓以及申请失业救济人数都保持在相对较低水平。

WallachBeth Capital LLC股票和衍生品交易总监迈克尔·贝斯（Michael Beth）表示，“虽然市场在2023年上半年大幅走高，但这可能无法持续。美联储紧缩政策的全面影响仍对经济前景构成威胁，通胀可能存在明显高于2%目标的风险”。

截至美东时间周四上午11点，10月18日到期的执行价为45的VIX看涨期权是美国交易所交易量最大的六种合约之一。

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